Что такое рентабельность

Как и зачем ее считать

как рассчитать показатель рентабельности в экономике

Главная
→
Блог
→
Что такое рентабельность, как и зачем ее считать

Содержание

Как рассчитать показатель рентабельности в бизнесе?
Классификация, виды и формулы расчета
Считаем и интерпретируем показатели рентабельности
Ключевое в показателях рентабельности

“

Все считают рентабельность и не всегда понимают зачем. Сама по себе рентабельность — это всего лишь один из показателей эффективности. Один показатель не говорит об эффективности целого бизнеса, так как эта величина относительная. В карман мы кладем не проценты. Например, рентабельность может быть и 100%, а при этом чистая прибыль в рублях 100 рублей. Кому нужна такая прибыль? Относительные показатели — они всегда относительные. Без привязки к деньгам, мы просто говорим, например, о том, насколько эффективно осуществили затраты, получив данный размер прибыли

Илья Жиличев

Финансовый директор, CEO Planka

В этой статье разберемся с понятием рентабельности коммерческой деятельности предприятия и её видами. Расскажем, как определить рентабельность, где брать данные, и какие формулы использовать. А также о том, как определить показатели, характеризующие рентабельность и как их интерпретировать.

Рентабельность показывает насколько эффективно компания использует свои ресурсы, а если быть точнее:

перекрываются ли расходы доходами;
прирастает ли отдача от имущества компании;
высока ли доля прибыли в цене продаваемой продукции;
сколько прибыли вернет каждый рубль, вложенный в себестоимость.

Прибыль, выручка, стоимость активов — это все абсолютные показатели. Рентабельность же выражают в процентах или в долях.

Она показывает относительный уровень прибыльности, что позволяет сопоставлять показатели предприятий разных по объёму и структуре.

В общем смысле рентабельность — это отношение результирующего показателя эффективности к абсолютной величине источника этого показателя.

Например, базовый показатель — рентабельность чистой прибыли. Это отношение чистой прибыли к выручке. Он показывает, каким образом выручка влияет на чистую прибыль или какое количество выручки приходится на чистую прибыль. Допустим, цифра 0,2 расскажет, что в каждом рубле выручки 20 копеек приходится на чистую прибыль. В данном примере уровень рентабельности составляет 20%.

Как рассчитать показатель рентабельности в бизнесе?

Основой расчета рентабельности служат данные финансовой отчетности компании. Подробно эти инструменты анализа мы разбирали ранее, выделяя ключевую роль непрерывного сбора и систематизации данных. Ключевые расчеты рентабельности можно разделить на несколько направлений, в зависимости от целей анализа и компонентов отчетности, используемых в расчетах. В рамках Отчета о прибылях и убытках (ОПИУ) можно выделить рентабельность продаж, валовую, чистой прибыли. На основании данных Баланса можно рассчитать рентабельность активов, инвестиций, капиталы.

В чем выражается рентабельность в бизнесе? Как уже говорили ранее, это относительный показатель, для расчета которого используют коэффициенты.

Рентабельность бывает разная. Однако общий подход к определению всех ее видов единый: прибыль нужно поделить на тот показатель, рентабельность которого рассчитывается.

Общая формула рентабельности =

Прибыль / Показатель, рентабельность которого оценивается

Что использовать в числителе, а что поставить в знаменателе формулы рентабельности предприятия?
В числителе — прибыль предприятия. По российским стандартам бухгалтерского (финансового) учета выделяют пять видов прибыли. Четыре из них приводятся в ОФР:

валовая;
от продаж;
до налогообложения;
чистая.

Пятый вид прибыли — нераспределенная — ее найдем в балансе.

Коэффициент общей рентабельности рассчитывается на основе прибыли от продаж и чистой прибыли. Конечно, можно выбрать любой другой показатель, но именно эти два считаются основными.

Финансовый результат от продаж показывает, насколько доходы от основной деятельности покрывают расходы. Под основной деятельностью понимается та часть бизнеса, ради которой он ведется, например, организация мероприятий у event-агентств.

Чистая прибыль отражает то же самое, но с учетом результата по прочим операциям и за минусом налога на прибыль. То есть включает прочие операции, например, проценты по кредитам или поступления от продажи концертного оборудования.

Классификация, виды и формулы расчета

В классификации рентабельности можно выделить основные и дополнительные показатели.

Основные показатели:

Валовая рентабельность = Валовая прибыль / Выручка.
Рентабельность продаж (ROS Return On Sales) = Прибыль от продаж / Выручка.
Рентабельность активов (ROA Return On Assets) = Чистая прибыль / Средний размер активов.
Рентабельность собственного капитала (ROE Return On Equity) = Чистая прибыль / Собственный капитал.

Дополнительные показатели:

Рентабельность основных средств = Чистая прибыль / Основные средства.
Рентабельность персонала (ROL) = Чистая прибыль / сумма затрат на персонал (ФОТ и др. затраты связанные с работниками).
Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (ROIC) — отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и долгосрочному заёмному капиталу. ROIC = EBIT x (100% — Ставка налога на прибыль) / Инвестированный капитал. В частном случае, при использовании в качестве инвестированного капитала заемных средств ROIC = (EBIT x (100% — ставка налога на прибыль) — сумма % по заемному капиталу) / (собственный капитал+заемный капитал).
Рентабельность производства = Прибыль / (Стоимость основных фондов + стоимость оборотных средств).
Рентабельность себестоимости (Profitability of the Cost of Sales) — отношение прибыли к закупочной стоимости.

Считаем и интерпретируем показатели рентабельности

Подробно остановимся на основных показателях рентабельности.

Валовая рентабельность

Валовая рентабельность, или валовая маржа — коэффициент, отражающий разницу между выручкой и себестоимостью проданных товаров, выраженную в процентах от выручки. Обычно рассчитывается на единицу продукции и показывает, какой процент составляет разница между продажной ценой товара и его себестоимостью по отношению к цене продажи.

Общая валовая маржа = (Выручка — Себестоимость реализованной продукции) / Выручка = Валовая прибыль / Выручка

Валовая маржа — ключевой показатель для ценовых расчетов, оценки отдачи от маркетинговых вложений, прогнозных расчетов доходов и анализа прибыльности клиентов.

Например, если агентство планирует масштабное корпоративное мероприятие, оценка валовой маржи позволит учесть все расходы на организацию: аренду площадки, оборудование, техническое обеспечение, гонорары персонала и подрядчиков.

Предположим, что агентство оценивает доход от мероприятия в 5 миллионов рублей, а себестоимость всех услуг и материалов составляет 3 миллиона рублей. Валовая маржа в этом случае составит 40% ((5 млн — 3 млн) / 5 млн * 100%).

Эта информация становится основой для дальнейших маркетинговых решений. Например:

Ценообразования. Понимание маржи позволяет оценить, насколько агентство может корректировать цену, оставаясь в рамках целевого уровня доходности.
Оценки рентабельности клиентов. Сравнивая маржу по разным проектам и клиентам, агентство может выявить наиболее прибыльные сегменты или форматы мероприятий.
Прогнозирования доходов. Маржа дает основу для прогнозов по прибыли, помогая агентству лучше планировать бюджет и распределять ресурсы на будущие проекты.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж (Return on Sales, ROS) — коэффициент, который показывает долю прибыли в каждой заработанной денежной единице.

Рентабельность продаж = (операционная прибыль / объём продаж)

Основная задача показателя посмотреть на сколько эффективны вложения в продажи. Это ключевой индикатор ценовой политики и способности поддерживать баланс между качеством, затратами и рыночной ценой.

Допустим, студия, разрабатывает видеоролики для корпоративных клиентов, установила стоимость создания ролика на уровне 500 000 рублей, а совокупные издержки, включая оплату труда команды, аренду оборудования, лицензирование программного обеспечения и расходы на реализацию, составляют 300 000 рублей. В этом случае рентабельность продаж составит 40% ((500 000 — 300 000) / 500 000 * 100%).

Эти 40% рентабельности указывают на способность студии:

Контролировать издержки. Если издержки будут расти, например, из-за увеличения затрат на оборудование или зарплаты, это немедленно отразится на рентабельности продаж. Студия может использовать этот показатель, чтобы своевременно реагировать на изменения в структуре затрат.
Адаптировать ценовую политику. Понимание рентабельности позволяет студии корректировать цены для разных клиентов или типов проектов. Например, при более сложных проектах, требующих дополнительных ресурсов, студия может поднять цены, чтобы сохранить уровень рентабельности.
Принимать решения по маркетинговым инвестициям. Зная, что средняя рентабельность по проектам составляет 40%, студия может планировать расходы на продвижение и привлечение новых клиентов, не рискуя снижением прибыльности.

Рентабельность активов

Рентабельность активов (return on assets, ROA) — показывает способность активов компании генерировать прибыль.

Рентабельность активов = (прибыль за период / средняя величина активов за период)

Этот показатель указывает на следующее:

Эффективность использования ресурсов. Если ROA составляет 20%, это означает, что каждое вложение в 1 рубль активов приносит 20 копеек прибыли. Это хороший показатель для агентства, так как он демонстрирует, что имеющиеся ресурсы используются эффективно.
Планирование инвестиций. Если агентство решает приобрести новое оборудование, оно может проанализировать, как это повлияет на текущий ROA. Если планируемые инвестиции увеличат доходность, то можно предположить, что вложения оправданы.
Сравнение с аналогичными компаниями. ROA позволяет агентству сравнить свою эффективность с другими агентствами аналогичного профиля. Если ROA у конкурентов выше, это может стать сигналом для анализа и оптимизации использования собственных активов.

Представим, что у крупного event-агентства общая стоимость активов составляет 10 миллионов рублей. За год агентство зарабатывает чистую прибыль в 2 миллиона рублей. В этом случае рентабельность активов (ROA) будет равна 20% ((2 млн / 10 млн) * 100%).

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) — показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учётной прибыли. Как правило, показатель актуален для крупных корпораций.

Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль/собственный капитал)

Ключевое в показателях рентабельности

Рентабельности могут быть разными, необходимость их расчета зависит от типа бизнеса. Например, общую считают все, а вот рентабельность капитала рассчитывают только в крупных корпорациях. В мелком бизнесе рентабельность капитала — это по сути рентабельность чистой прибыли, так как в данной категории собственный капитал складывается только из чистой прибыли. Поэтому там этот показатель не считают.

Суть не в том, чтобы всё это грамотно посчитать, а суть в том, чтобы уметь эти показатели грамотно интерпретировать. ROE 10% нам ничего не говорит, если мы не понимаем, зачем этот показатель считаем. А если ROE 10% мы сравниваем с уровнем доходности по вкладам или облигациям, как с альтернативными источниками вложения, то можем сделать следующий вывод. Если можно вложить в облигации и получить уровень дохода выше 10%, но с более низким уровнем риска, а эффективно ли работает мой бизнес?

Если вы в замешательстве, на что же всё-таки смотреть и как интерпретировать, то вам к команде Planka. Мы точно знаем, какими должны быть ваши показатели, чтобы достигать желаемых результатов. Мы обладаем всеми компетенциями, чтобы рассчитать, интерпретировать и дать необходимые рекомендации.